JEPI 투자 위험할까?

금리 인상 이후 하락장이 오면서 배당주, 고배당주가 인기가 많아지고 있습니다. JEPI 역시 마찬가지인데요, 월배당이 매력적인 주식이지만 어쩐지 조금은 찜찜한 커버드콜 형태를 취하고 있습니다. 그렇다면 과연 제피는 투자할 만 한가? 장점과 단점에 대해 알아보겠습니다.

 

 

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JEPI에 대해서

티커: JEPI (제피)

이름: JP Morgan Equity Premium income ETF

운용사: JP MORGAN

배당률: 11.48% (2023년 4월)

운용보수: 0.35%

배당: 월배당

간략한 소개: JP모건의 월배당 주식으로써 S&P500 주식 커버드콜 전략을 사용

 

 

JEPI 투자 위험할까?

 

결론부터 말 하자면 JEPI는 무작적 위험한 상품은 아니다.

'커버드콜'이라는 단어가 JEPI를 위험한 주식으로 보이게 만든다. 하지만 제피의 커버드콜과 다른 커버드콜 주식들은 차이가 있다.

커버드콜 주식은 대체적으로 고배당을 준다면서 동시에 제 살을 깎아먹는 주식이 대부분이다.

하지만 JEPI는 JP 모건 웹사이트를 들어가면 알수 있듯이 주가는 S&P500 변형 액티브로 견인하고 배당은 [기업 배당금 + 채권수익 + 풋콜옵션]으로 지급하기 때문에 제 살 깎아먹기는 절대 없다고 말하고 있다.

쉽게 말 하자면 펀드매니저의 실력으로 주가와 배당금이 견인되는 것이다. 덕분에 지금과 같은 하락장 혹은 횡보장에서 대단한 방어력과 고배당으로 인기가 많다. 많은 우려 속에서 꿋꿋하게 JEPI의 실력을 증명해 온 것을 알 수 있다.

하지만 한가지 우려가 되는 점은 JP모건은 예전 JEPIX라는 비슷한 상품을 운영하다가 망한 적이 있다는 것이다. JEPI는 그 후에 후속 개념으로 나온 상품이고 퍼드매니저 두 명이 관리하고 있는 상품이다. 

 

[간단히 요약하자면]

• JEPI는 원금의 리스크가 있는 고배당주식
• 다른 커버드콜과 같이 제살 깍아먹거나 위험한 주식은 아니지만, 장기간 투자로는 "찝찝하다".

 

 

결론

• JEPI는 비교적 안전한 월배당 주식으로써 당장 현금흐름이 필요한 사람들이 투자하기에 적합하다.
• 20대부터 적립식으로 모아가는 투자는 비추한다. 계산해 보면 쉽다 적립식은 배당성장이 중요하기 때문에 애플, 마소나 SCHD 아같은 배당성장 ETF가 좋다.
• JEPI는 현금흐름 용도로 포트폴리오에 맥스 10%만 가져가는것을 추천한다.
• 요즘 JEPI몰빵 투자가 유행인데 그럴경우 상당히 위험하고 가치가 없다.

 

 

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오늘은 대표적인 월배당주식으로 유명한 JEPI에 대해서 알아보았다.

JEPI 투자 위험할까? 사실 그렇게 위험한 상품은 아니지만 그렇다고 막무가내로 몰빵 투자나 고배당이라고 생각 없이 투자해서는 안된다. 지금까지의 방어력과 운용은 준수했지만 장기적인 관점에서 JP모건의 JEPIX 말아먹은 전적과 두 명의 펀드매니저로 돌아가는 불확실성을 생각해 봤을 때 제피를 전적으로 믿어서는 안 된다고 생각한다.