삼성전자 기업 분석과 향후 전망

아버지, 어머니, 아들, 딸. 대한민국 국민이라면 아마 모르는 이가 없을 그 기업. 너도 나도 투자해 울고 웃는 그 기업.
'삼성전자'. 오늘은 삼성전자의 기업분석과 향우 주가 전망에 대해서 이야기해 보겠다.

 

삼성

 

삼성전자 개요

삼성전자는 1938년 이병철이 설립한 삼성물산을 모태로 1969년 세상에 탄생하였다.
작은 회사로 농산물과 의복을 거래하던 회사가 이제는 세계적인 테크회사가 되었는데, 그 규모는 삼성전자의 매출이 대한민국 GDP 약 10-15%에 육박할 정도인 것을 감안하면 이미 한국에 있어서는 대단히 중요한 기업이 되어 버렸다는 것을 알 수 있다.

 

반응형

 

사업 부문

2023년 기준 삼성은 크게 3가지 사업 분야로 나뉘는데1) DX부분 (스마트폰, 가전제품, 태블릿 등 예전 CE, IM부문이 통합) 2)DS부문 3) HARMAN부분으로 나뉜다. 

• DX 부분: TV, 오디오, 세탁기와 같은 가전제품과 갤럭시, 태블릿과 같은 스마트폰 등이 여기에 포함된다. 가전제품 쪽에서 매출이 급격히 하락하여 2021년 조직개편을 통해 아이폰과 태블릿을 취급하던 IM사업과 통합하였다. 
  
  
• 디바이스 솔루션 Device Solution (DS): 삼성의 가장 중요한 사업 부문중 하나인 디스플레이와 반도체 개발 및 생산이다. 삼성의 심장이라고 할 수 있는 반도체 사업은 기업을 세계적으로 성장시키고 선도 기업으로서의 위치를 유지하는데 큰 도움이 되었는데, 4차 산업을 앞둔 지금 가장 핵심적인 사업인 만큼 기업차원의 투자가 많이 이루어지고 있다.
  
  
• Harman 하만: 2017년 삼성은 프리미엄 오디오 및 커넥티드 카 제품의 선두주자인 Harman international을 인수했다. 무려 7조 원이라는 어마어마한 인수자금이 투입되었는데, 전기자동차로 시장이 급격하게 변하고 점점 더 자율주행이 가까워지는 만큼 전장사업에 특화된 하만 인수 투자는 미래를 위한 삼성의 과감한 한 수였다.
  전장산업 (자동차에 들어가는 모든 전기전자 장비)은 자동차 산업에 미래의 최대의 먹거리라고 말할 수 있는데, 하만은 커넥티드카용 인포테인먼트, 텔레매틱스, 보안 등의 분야에서 글로벌 선두기업 이라고 한다.
  2020 까지만 해도 영업이익이 부진했지만 2021년부터 본격적인 성장 궤도에 진입하여 무려 10배 성장이라는 인수 5년 만의 빛을 보고 있다. 언급했던 것처럼 인류가 자율주행에 가까워질수로 이 사업은 삼성에게 엄청나게 큰 힘이 될 전망이다.

 

삼성전자 실적

 

재무 상태

지리적 특성에 의해(=한국)그리고 시장상황, 경제상황, 국가 간의 관계에 의해 기업 성장성에 대한 변동이 매우 큰 편이지만 매년 5-10%대의 매출 성장과 10-25%대의 순이익 성장등 지난 5년간 꾸준히 성장하고 있다.

 

 

경쟁사 분석/시장 위치

주요 경쟁업체로는 Apple, LG전자, Huawei화웨이 등이 있다. 모두 삼성전자와 겹치는 전자 제품과 사업부문으로 시장에서 강력한 입지를 확보하고 있고 특히 중국과의 갈등과 잦은 외교문제로 인해 지속적인 중국 기업들과 경쟁 부담이 존재한다.

삼성은 반도체 설계와 생산을 모두하는 IDM 업체인데 설계만 하는 펩리스업계에서는 퀄컴,엔디비아, AMD와 같은 회사와 경쟁하고, 생산만하는 파운드리 부분은 TSMC와 경쟁한다.

• 핸드폰: 애플의 아이폰이 인기는 식을 줄 모르고 중국의 값싸고 비슷한 성능의 핸드폰.
• 반도체: 파운드리 부분에서 TSMC를 잡지 못하고 2위를 기록하고 있는데 하청에 특화된 TSMC의 사업 구조 때문에 어쩔 수 없는 부분. 메모리 반도체개발에 집중편향 되어있는 삼성, 파운드리업계에서 아직은 TSMC를 따라갈 수 없는 나노공정. 4차 산업을 위해서 비메모리 반도체에 대한 개발과 양산이 시급하다.

 

메모리 반도체 부분 D램이 삼성의 주력이다

 

삼성전자의 전망/미래

삼성전자는 대한민국 최고의 기업이지만 대한민국이라는 이유로 이한 지리적, 외교적 리스크에 항상 노출되어 있다는 단점이 존재한다. 리스크를 최소화해야 하는 투자자로서 이러한 위험성을 갖고 있는 기업에 투자하기는 쉽지 않은 것이 사실이다.
그러나 설립 때부터 뛰어난 자금력과 사업력으로 세계적인 기업으로 급성장 한 만큼 삼성의 강점도 살펴보아야 할 필요가 있다.삼성은 저조한 사업 부분은 폐기 및 통합시키고 미래를 위해 과감하고 공격적인 투자를 끊임없이 해왔다.

핸드폰과 디스플레이는 혁신적인 테크놀로지를 쉬지 않고 개발, 발표하고 있고, 반도체 부분에서는 비메모리 반도체에 대한 투자와 개발 그리고 10 나노 이하 초미세 공정 수율을 계속해서 높이고 있다. 이제는 3 나노 2 나노 초미세 공정의 개발을 박차고 있다. TSMC가 현재는 압도적이지만 삼성에게는 독자적인 반도체 개발과 연구능력이 있기 때문에 충분한 잠재력이 있다고 생각된다. 

 

정리

이렇게 삼성전자 기업 분석과 향후 전망에 대해서 이야기해 보았다. 삼성은 적이 많지만 또 적이 많은 이유는 그만큼 대단한 기업이기 때문이다. 사방에 깔린 리스크 때문에 투자자로서는 조심스러운 것이 사실이지만 잠재적인 성장성도 존재하는 것이 사실이기 때문에 무시할 수는 없을 것 같다. 만약 삼성을 투자할 생각이라면 현재보다는 미래를 보고 주가가 많이 내려갔을 때 조금씩 조금씩 모아놓는 것도 좋은 방법일 듯싶다.