월배당 리얼티인컴 Realty Income(O) 에 대해서 알아보자

월배당으로 유명해서 많은 사람들이 이미 적립식으로 투자하고 있는 리얼티인컴 Realty Income (O)에 대해서 더 자세히 알아보자. 간단한 소개와 포트폴리오, 재무, 시장에서의 위치 등에 대해서 알아보겠다.

 

 

리얼티인컴 Realty Income (o) 에 대해서 알아보자. 뭐 하회?

리얼티인컴은 1969년에 캘리포니아 샌디에이고에 본사를 설립한 부동산투자 신탁회사 (REIT)으로 미국 전역에 약 7000개 이상의 소매, 사무실 및 산업용 부동산을 포트폴리오로 운영하고 있고 거기서 창출되는 수입 90% 이상을 주주들의 배당금으로 환원하는 오래된 역사가 있는 배당귀족주중 하나이다. 리얼티인컴은 리츠 치고는 주가의 소소한 우상향과 4%대의 월배당 그리고 꾸준한 배당성장의 이유로 미국 리츠/월배당 주식 중 가장 인기가 많은 종목 중 하나다.

 

 

포트폴리오

• 임차인 다각화: 리얼티 인컴은 4000명 이상의 임차인으로 소매, 서비스, 금융 및 의료등 다양한 산업 분야의 임차인을 보유하고 다각화해서 어떠한 업종에 침체가 왔을 때를 대비한 리스크 메니징을 하고 있다.
• 임대조건: 평균 6-10년 이상의 기간으로 임대를 두고 있고 이런 장기임대로 인해서 부동산 공실이나 시장 침체 등의 위기에서 위험을 줄이고 있다. 임대형식으로는 대부분 트리플넷의 조건 (보험, 재산세, 유지비 등 임차인이 부담하는 부분이 가장 큰 임대방식)으로 이러한 임대인과의 계약 또한 지속적인 현금흐름에 큰 도움을 준다
• 세입자 신용과 퀄리티: 신용이 높은 세입자를 우선으로 신뢰할 수 있는 회사를 세입자로 들이는데 7-eleven, walgreens, fedex와 같이 이름 있고 신용 가치가 있는 회사등이 있다. 이 또한 계약 불이행이나 공실에 대한 리스크를 줄인다.

이러한 높은 기준으로 선정된 회사들은 어떤 곳일까 top10 테넌트를 한번 알아보자.

• 1. 7-Eleven
• 2. Walgreens
• 3. FedEx
• 4. Dollar General
• 5. The UPS Store
• 6. Dollar Tree
• 7. Circle K
• 8. AutoZone
• 9. Jack in the Box
• 10. The Home Depot

 

 

리얼티인컴 performance

 

리얼티인컴 매출

 

코로나가 지나가면서 매출과 순수익 모두 큰 상승으로 보이고 있다.

 

리얼티인컴 EPS

 

EPS (earnig per share) 도 업계 평균을 웃도는 수준으로 리얼티인컴의 시장에서의 위치를 확인해 볼 수 있다.

 

리얼티인컴 자산 현황

 

리얼티인컴은 자산을 잘 활용한 레버리지를 통해 꾸준한 성장을 보여준다. 자산을 꾸준히 상승하면서도 부채는 일정 수준 잘 컨트롤하는 능력자 회사이다.

 

 

리얼티인컴 리스크/단점

• 경제/시장 상황: 요즘과 같은 경기침체의 우려 속에서 부동산 또한 임대 수요 감소나 임차인 경쟁 심화 리스크에 노출되어 있다.
• 무리한 M&A에서 오는 부담: 계속해서 인상되는 배당금을 지급하기 위해서라도 리얼티인컴은 매출규모를 늘려야 하고 그로 인해서 지속되는 M&A 사업방향은 회사에게 장기적으로는 큰 걸림돌이 될 수 있다. 리츠 특성상 성장하려면 할 수 있는 사업은 M&A정도기 때문에 장기적 관점에서 이 부분을 신경 쓸 필요가 있다.
• 코로나 이후의 변화: 코로나 이후 데이터센터 리츠나 산업, 주거 리츠는 성장했으나 리테일 리츠는 성장성이 감소하고 있는데, 이는 Work from home이나 아예 파산/폐점한 회사들이 많기 때문이다. 물론 리얼티인컴은 포트폴리오가 장기 계약 고객이 위주기 때문에 방어가 가능했지만, 그 이후를 생각해 봤을 때 분명 영향이 있을 것이라고 판단된다.

 

결론

월배당 리얼티인컴 Realty Income (O) 이 머하회인지 한번 알아보았다. 리얼티 인컴의 잠제적인 리스크가 분명히 있고, 개별주식이 이기 때문에 언제 어떻게 될지는 아무도 모른다. 하지만 지속적으로 성장하는 주가와 월배당의 매력 그리고 지금까지 보여주었던 회사의 사업력을 봤을 때 리얼티인컴은 여전히 좋은 주식임은 틀림이 없다. 솔직히 주당 $0.24에서 나오는 월배당의 그 맛은 안 먹어본 사람은 있어도 한번 먹어본 사람은 없다는 것이 학계의 정설이다.